鋼鐵下游左右逢源 可遠觀不可“褻玩”
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家電行業春意盎然
家電行業方面,春節期間,家電的銷售也再次證明了了該行業正在溫和復蘇。據調查,春節前最后一周家電板塊上漲1.3%,全部29行業中排名第26,跑贏滬深300指數0.3個百分點。家電板塊超額收益雖然已不明顯,但后續利好因素仍較明顯,家電行業的溫和復蘇繼續得到印證。而且近期房地產行業也在復蘇,房地產成交的向好,也會間接拉動家電市場景氣度的回升。
鐵路投資迎來開門紅
其實,不止是家電行業方面的消息令人喜上眉梢,鐵路建設方面,2013年味為路投資迎來了開門紅,1月固定資產投資和基建投資同比均大幅增長。鐵道部2月16日公布的數據顯示,1月鐵路完成固投209.94億元,同比大幅上升70.9%,其中基建投資完成141.75億元,同比增加62.3%。相對于全年安排的6500億元投資任務而言,可能1月完成的209億元份額并不算高,不過相比去年已經大幅上升。我們認為,今年1月鐵路投資實現大幅增長的原因一方面就在于春節節假日的刺激,不可否認鐵路投資的加碼也有力地保證了資金的來源。
如果你仍然對今年鐵路建設的資金能否有保證持有懷疑,那么近日鐵路貨運價格上調幅度近13%的消息肯定能讓你安心了。我們知道鐵路貨運價格每提高一分,或許就可以為鐵道部帶來200多億元的收入,而這一次提高的幅度接近13%,所以有專家預測估計會鐵道部整個鐵路貨運增收約300億元,這又不失為鐵路建設融資的一大渠道的。
汽車銷量環比增速創9年次高
汽車行業方面,近日汽車(行情 專區)協會、乘聯會等機構公布了2013年1月份乘用車初步銷量數據,這絕對又是一個令人大快朵頤的消息。根據汽車協會數據,2013年1月乘用車銷量達到173萬輛,同比(較上年同期)增長48.7%,環比(較上月)增長18%,銷量數據創下了歷史新高。雖然市場上有認為1月同比的高增長部分來源于2012年1月份春節假期所導致的低基數影響,但回顧以往幾年來的數據,我們仍然可以看到,2013年乘用車環比增長是僅次于2010年爆發式增長年份后的新高。
此外,通過對比,我們了解到部分自主品牌企業銷量增速好于合資企業,這也符合每次需求景氣周期來臨低端汽車消費率先恢復的歷史軌跡。因此,站在這個時點上,我們有理由相信汽車需求正處在一個新的周期景氣上行階段,未來兩個季度的銷量表現應不會讓市場失望。
綜合來看,鐵路建設、家電、汽車等這幾個行業的數據都是令人心情十分舒暢的。但是,數據歸數據,這些行業暫時還沒有給鋼鐵行業帶來實質性的需求,當然我們知道這些都是時間上的問題,但市場就是如此,更看重的偏偏是這些實際需求。本周以來,鋼材市場上的庫存已經有了上升的苗頭,但愿這些左右逢源的下游行業能及早釋放需求,不然就成為一個只可遠觀不可褻玩的花瓶了。(中國鋼鐵現貨網)
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