鋼協(xié)稱(chēng)后期鋼價(jià)將呈止跌企穩(wěn)走勢(shì)
4月份，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求仍較疲軟，而鋼鐵生產(chǎn)保持了較高水平，市場(chǎng)供大于求矛盾有所加劇，鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降。受鐵礦石等原燃材料價(jià)格止跌趨升的影響，后期鋼材價(jià)格將保持平穩(wěn)。
一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升
4月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為73.19點(diǎn)，環(huán)比下降2.24點(diǎn)，降幅為2.97%;同比下降22.78點(diǎn)，降幅為23.74%。
1、長(zhǎng)材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，板材價(jià)格繼續(xù)下降
4月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為73.88點(diǎn)，環(huán)比下降2.15點(diǎn)，降幅為2.83%;板材指數(shù)為73.38點(diǎn)，環(huán)比下降2.57點(diǎn)，降幅為3.38%。與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降24.31點(diǎn)，降幅為24.76%;板材指數(shù)下降22.85點(diǎn)，降幅為23.75%。2、主要鋼材品種價(jià)格均有所下降
4月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均有所下降。其中：高線、螺紋鋼和角鋼價(jià)格環(huán)比分別下降56元/噸、112元/噸和25元/噸;中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格環(huán)比分別下降62元/噸、74元/噸、175元/噸、138元/噸;熱軋無(wú)縫鋼管價(jià)格繼續(xù)下降124元/噸。
3、鋼材價(jià)格呈窄幅波動(dòng)走勢(shì)
從4月各周情況看，CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)逐周回落;進(jìn)入5月份，前兩周鋼材價(jià)格又有所下降。
二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析
4月份，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求不旺，鋼鐵產(chǎn)量環(huán)比上升，供大于求形勢(shì)下的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降。
1、宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，鋼材需求仍較疲軟
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-4月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶(hù))同比增長(zhǎng)12.0%，比1-3月份回落1.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落5.3個(gè)百分點(diǎn);全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)6.0%，比1-3月份回落2.5個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落10.4個(gè)百分點(diǎn);4月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.9%，比3月份上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期增速回落2.8個(gè)百分點(diǎn)。在主要用鋼行業(yè)中，汽車(chē)制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)以及鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)增速比上月有所回落。從總體情況看，宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然較大，鋼材市場(chǎng)需求仍較疲軟。
2、粗鋼產(chǎn)量環(huán)比上升，市場(chǎng)供大于求矛盾更加突出
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，4月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材(含重復(fù)材)產(chǎn)量分別為5949萬(wàn)噸、6891萬(wàn)噸和9641萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)-2.1%、-0.7%和3.4%;平均日產(chǎn)粗鋼229.70萬(wàn)噸，環(huán)比增加5.57萬(wàn)噸，增長(zhǎng)2.49%，是年內(nèi)最高日產(chǎn)水平。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，4月份，全國(guó)出口鋼材854萬(wàn)噸，進(jìn)口鋼材120萬(wàn)噸，凈出口鋼材734萬(wàn)噸。按上述數(shù)據(jù)計(jì)算，4月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼表觀消費(fèi)量為6129萬(wàn)噸，同比下降163萬(wàn)噸，降幅為2.59%。在市場(chǎng)需求下降的形勢(shì)下，粗鋼產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)，市場(chǎng)供需矛盾更加突出。
3、原燃材料價(jià)格降幅加大，對(duì)鋼價(jià)支撐作用有所降低
據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，4月份，國(guó)產(chǎn)鐵精粉價(jià)格環(huán)比下降32元/噸，降幅為5.66%，較上月加大3.87個(gè)百分點(diǎn);進(jìn)口鐵礦石價(jià)格環(huán)比下降6.04美元/噸，降幅為9.01%，較上月加大2.74個(gè)百分點(diǎn);煉焦煤價(jià)格下降33元/噸，降幅為4.30%，較上月加大1.15個(gè)百分點(diǎn);冶金焦價(jià)格下降73元/噸，降幅為7.95%，較上月加大1.24個(gè)百分點(diǎn);廢鋼價(jià)格環(huán)比下降45元/噸，降幅為2.81%，較上月加大2.84個(gè)百分點(diǎn)。原燃材料價(jià)格降幅加大，對(duì)鋼價(jià)支撐作用有所降低。
三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格降幅收窄
4月，CRU鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為133.7點(diǎn)，環(huán)比下降2.0點(diǎn)，降幅為1.5%，降幅較上月收窄2.1個(gè)百分點(diǎn);同比下降34.8點(diǎn)，降幅為20.7%。
1、長(zhǎng)材價(jià)格小幅回升、板材價(jià)格繼續(xù)下降
4月，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為149.5點(diǎn)，環(huán)比上升1.2點(diǎn)，升幅為0.8%;CRU板材指數(shù)為125.9點(diǎn)，環(huán)比下降3.5點(diǎn)，降幅為2.7%，降幅較上月收窄1.0個(gè)百分點(diǎn);與上年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降32.4點(diǎn)，降幅為17.8%;板材指數(shù)下降35.9點(diǎn)，降幅為22.2%。
2、北美和歐洲市場(chǎng)降幅收窄，亞洲市場(chǎng)保持平穩(wěn)
(1)北美市場(chǎng)
4月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為136.9點(diǎn)，環(huán)比下降6.6點(diǎn)，降幅為4.6%，較上月收窄3.5個(gè)百分點(diǎn)。4月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為51.5%，環(huán)比持平。其中庫(kù)存指數(shù)下降2.0個(gè)百分點(diǎn);3月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為68.9%，比上月末下降1.2個(gè)百分點(diǎn)。受需求疲軟、庫(kù)存較高等因素影響，本月美國(guó)中西部鋼廠出廠價(jià)格繼續(xù)下降，長(zhǎng)材相對(duì)平穩(wěn)，板材仍有較大降幅，降幅較上月略有收窄。
(2)歐洲市場(chǎng)
4月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為146.8點(diǎn)，環(huán)比下降0.3點(diǎn)，降幅為0.2%，較上月收窄0.6個(gè)百分點(diǎn)。4月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)為52.0%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。在主要?dú)W元區(qū)國(guó)家中，德國(guó)制造業(yè)PMI為52.1%，環(huán)比下降0.7個(gè)百分點(diǎn);西班牙為54.2%，環(huán)比下降0.1個(gè)百分點(diǎn);法國(guó)為48.0%，環(huán)比下降0.8個(gè)百分點(diǎn);意大利為53.8%，環(huán)比上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。受需求疲軟影響，本月德國(guó)市場(chǎng)主要鋼材品種價(jià)格均繼續(xù)下跌，其中小型材、型鋼降幅較上月加大，其他品種降幅有所收窄。
(3)亞洲市場(chǎng)
4月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為124.7點(diǎn)，環(huán)比持平。3月份，日本制造業(yè)PMI為49.9%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn);韓國(guó)制造業(yè)PMI為48.8%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn);中國(guó)制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比持平。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)除小型材、線材和冷軋帶卷價(jià)格降幅加大外，其他品種價(jià)格降幅有所收窄。
四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析
隨著國(guó)家“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策措施效果逐步顯現(xiàn)，后期市場(chǎng)需求會(huì)有所增加。受市場(chǎng)供大于求矛盾制約，后期鋼材價(jià)格仍難以大幅回升。
1、國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)政策將逐步到位，鋼材需求有望增長(zhǎng)
從4月份宏觀數(shù)據(jù)情況看，盡管?chē)?guó)民經(jīng)濟(jì)下行壓力仍較大，但也出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象。在國(guó)家一系列政策的支持下，基礎(chǔ)設(shè)施投資仍保持了較快增長(zhǎng)，1-4月份全國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)20.4%，比全部投資增速高8.4個(gè)百分點(diǎn);4月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.9%，比上月提高了0.3個(gè)百分點(diǎn)，其中通用設(shè)備制造業(yè)、專(zhuān)業(yè)設(shè)備制造業(yè)以及電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增速較上月有所提高;制造業(yè)PMI為50.1%，連續(xù)兩個(gè)月在高于50%。在信貸政策上，4月份人民幣新增貸款7079億元，同比多增1855億元;繼4月20日下調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率后，央行于5月11日又下調(diào)了人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，有利于降低整個(gè)市場(chǎng)利率以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本;5月13日，國(guó)家發(fā)改委召開(kāi)了實(shí)施《國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃》重點(diǎn)工作電視電話會(huì)，強(qiáng)調(diào)今年將推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化取得新突破。從總體情況看，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施陸續(xù)落地，后期鋼材需求有望增長(zhǎng)。
2、供需矛盾未有根本緩解，鋼材價(jià)格難以大幅回升
1-4月份，國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)量2.4億噸，同比下降5.1%。而同期粗鋼產(chǎn)量達(dá)到2.7萬(wàn)噸，同比僅下降1.3%，需求降幅高于產(chǎn)量降幅。特別是粗鋼產(chǎn)量在3月和4月連續(xù)環(huán)比上升。在鋼材需求下降的情況下，鋼鐵生產(chǎn)仍保持較高水平，加劇了鋼材市場(chǎng)供大于求矛盾，短期內(nèi)難有根本好轉(zhuǎn)，使后期鋼材價(jià)格難以大幅回升。
3、鋼材社會(huì)庫(kù)存持續(xù)回落，市場(chǎng)對(duì)后市預(yù)期下降
4月末，全國(guó)主要市場(chǎng)五種主要鋼材社會(huì)庫(kù)存量降至1365萬(wàn)噸，連續(xù)第2個(gè)月下降，環(huán)比減少157萬(wàn)噸，降幅為10.30%;與上年同期相比下降306萬(wàn)噸，降幅為18.30%;與年初相比減少402萬(wàn)噸，降幅為41.78%。進(jìn)入5月份，鋼材庫(kù)存呈繼續(xù)下降趨勢(shì)，至5月8日降至1338萬(wàn)噸，比2月末峰值下降136萬(wàn)噸，降幅為9.23%。鋼材庫(kù)存持續(xù)回落，顯示市場(chǎng)對(duì)后市信心不足。
后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題：
一是鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，市場(chǎng)需求增長(zhǎng)乏力。在需求增長(zhǎng)乏力的情況下，鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，不利于緩解鋼材市場(chǎng)供大于求矛盾。鋼鐵企業(yè)應(yīng)積極適應(yīng)市場(chǎng)變化，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
二是鋼材價(jià)格降幅高于成本，企業(yè)提高效益難度較大。3月末CSPI鋼價(jià)指數(shù)比年初下跌了9%左右，而鋼材制造成本比年初僅下降8%左右，鋼價(jià)降幅大于成本降幅。4-5月份鋼價(jià)仍在繼續(xù)下跌，而鐵礦石、煤炭?jī)r(jià)格止跌回升，企業(yè)降本增效難度加大。
三是鐵礦石價(jià)格止跌反彈，后期走勢(shì)值得關(guān)注。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)CIOPI監(jiān)測(cè)，自4月10日以來(lái)，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格指數(shù)持續(xù)回升。截止5月13日進(jìn)口鐵礦石價(jià)格為60.11美元/噸，比4月10日累計(jì)回升13.27美元/噸，升幅為22.08%。目前國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)仍是供大于求態(tài)勢(shì)，后期需求增長(zhǎng)空間有限，價(jià)格走勢(shì)值得關(guān)注。(中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì))
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